三星電子Q1總收入55.3萬億韓元，由于顯示器業(yè)務(wù)和消費(fèi)電子的季節(jié)性以及衛(wèi)生事件帶來的部分影響，環(huán)比下降6.7%。同比增加5.6%，主要由于存儲和其他手機(jī)零部件的需求旺盛。
毛利為20.5萬億韓元，下降了0.8萬億韓元，但毛利率為37.1%，略有上升，SG&A支出環(huán)比下降了0.1萬億韓元，這是由于營銷成本的下降，營業(yè)利潤為64萬億韓元，環(huán)比下降了0.7萬億韓元，這是營業(yè)利潤率下降帶來的。隨著移動業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合改善和移動OLED客戶多元化，營業(yè)利潤同比上升了0.2萬億韓元，匯率對公司利潤影響微弱。
從業(yè)務(wù)單元分
在存儲業(yè)務(wù)領(lǐng)域，服務(wù)器、PC和手機(jī)需求穩(wěn)定，利潤因此環(huán)比上升。系統(tǒng)半導(dǎo)體收入增加主要是由于對客戶的手機(jī)零部件供給增加，盡管中國的HPC需求下降造成代工收入略微下降。
在顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域，手機(jī)面板收入由于季節(jié)性和中國的公共衛(wèi)生事件原因環(huán)比下降。盡管存在公共衛(wèi)生事件，但手機(jī)收入同比、環(huán)比均增加，這是由于隨著推出S20旗艦設(shè)備，產(chǎn)品組合改善且營銷成本下降。
消費(fèi)電子收入環(huán)比下降，是季節(jié)性和公共衛(wèi)生事件影響的。在市場激烈的價格競爭中，TV業(yè)務(wù)收入同比下滑，但受到新優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的銷量支持，家用電器業(yè)績改善。
業(yè)績展望：
2020Q2，預(yù)計存儲收入保持穩(wěn)定，但由于衛(wèi)生事件，整體收入很有可能出現(xiàn)環(huán)比上的劇烈下降。由于居家辦公，服務(wù)器和PC存儲業(yè)務(wù)預(yù)計持平，但手機(jī)存儲業(yè)務(wù)預(yù)計下滑。由于手機(jī)市場的停滯，OLED業(yè)務(wù)將更弱。
SET業(yè)務(wù)的收入由于公共衛(wèi)生事件影響將大幅下降，為了解決這一問題，公司會在維持線上銷售能力的同時加大靈活性。由于汽車廠商關(guān)停，Harman收入將繼續(xù)疲軟。
零部件業(yè)務(wù)方面，在存儲業(yè)務(wù)，公司將通過技術(shù)節(jié)點(diǎn)遷移維持競爭優(yōu)勢，同時靈活投資，調(diào)整產(chǎn)品。在OLED業(yè)務(wù)上，公司將積極滿足新產(chǎn)品推出的需求，并擴(kuò)大在可折疊設(shè)備和IT設(shè)備等新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
針對SET業(yè)務(wù)，公司將持續(xù)發(fā)展新產(chǎn)品。通過推出新的高級型號和擴(kuò)展5G產(chǎn)品來增強(qiáng)手機(jī)陣容。網(wǎng)絡(luò)主要關(guān)注5G技術(shù)發(fā)展。消費(fèi)電子將繼續(xù)執(zhí)行針對國家地區(qū)的定制營銷計劃。下半年將擴(kuò)大MicroLED和8K電視等創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售。
1Q資本支出約為7.3萬億韓元，6萬億用于半導(dǎo)體，0.8萬億用于顯示。公司將按計劃繼續(xù)擴(kuò)大存儲生產(chǎn)點(diǎn)并投資技術(shù)遷移。代工的投資關(guān)注高級EUV處理節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能擴(kuò)大。
一季度決定向普通股和優(yōu)先股股東支付354韓元的股利。
存儲業(yè)務(wù)表現(xiàn)：
在1Q，面對季節(jié)性和公共衛(wèi)生事件，存儲需求持續(xù)穩(wěn)定，這是由于遠(yuǎn)程工作和在線教育帶來的需求和5G的投資。
DRAM需求穩(wěn)定，這是因?yàn)榫蛹沂沟镁W(wǎng)購增加，云服務(wù)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)需求增加。
對于手機(jī)，盡管SET需求由于公共衛(wèi)生事件和季節(jié)性有所降低，但負(fù)面影響被新產(chǎn)品和客戶對下半年供應(yīng)穩(wěn)定性的顧慮所抵消。對于PC，盡管一些生產(chǎn)點(diǎn)關(guān)閉，但網(wǎng)絡(luò)會議和對下半年供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)心是的PC需求上升。
利用產(chǎn)品組合的靈活性，公司滿足了PC和服務(wù)器的需求增加。公司通過擴(kuò)大16 Gb的高密度服務(wù)器的銷售份額、加快1ynm產(chǎn)品的工藝遷移，提高了產(chǎn)品競爭力。
接下來是NAND市場。在手機(jī)領(lǐng)域，盡管有宏觀不確定性，但超過128 GB的高密度存儲產(chǎn)品的廣泛采用，使得手機(jī)存儲需求相對穩(wěn)定。在SSD領(lǐng)域，服務(wù)器SSD增長主要是數(shù)據(jù)中心和大容量需求的增長。對于客戶端SSD，盡管由于COVID-19，本季度初的固定產(chǎn)量部分受ODM利用率下降影響，但利用率在季度末恢復(fù)，并在一定程度上支撐了購買需求。公司積極滿足數(shù)據(jù)中心高附加值服務(wù)器SSD的需求，同時，通過第五代V-NAND技術(shù)遷移，成本改善，利潤提高。
Q2存儲業(yè)務(wù)展望
盡管消費(fèi)者信心可能減弱，但DRAM需求將保持穩(wěn)定。特別是在線教育和居家辦公將帶來堅實(shí)的增長。對于手機(jī)存儲，考慮消費(fèi)者信心疲軟以及市場特點(diǎn)(較高的線下銷售量)的情況下，市場需求將保持高度不確定性。公司將靈活調(diào)整，關(guān)注服務(wù)器需求。
在NAND市場，和DRAM一樣，智能機(jī)需求下降。這些下降將被SSD需求的增加所抵消，因此預(yù)計NAND需求繼續(xù)增加。公司將關(guān)注對超2TB的高密度，高附加值服務(wù)器SSD的需求，同時繼續(xù)擴(kuò)展向第五代V-NAND的遷移，以確保成本競爭力。
存儲業(yè)務(wù)下半年展望：
在存儲行業(yè)，考慮到移動需求最受公共衛(wèi)生事件沖擊，很難提供全年指引。但盡管存在不確定，快速、可靠的云服務(wù)需求有利于PC和服務(wù)器業(yè)務(wù)。雖然面對挑戰(zhàn)，但最近的數(shù)字化變革趨勢將在中長期加快。對高端、高性能的存儲需求將增加。
公司將靈活應(yīng)對，同時關(guān)注移動LPDDR5，GDDR6和高密度服務(wù)器SSD，并加快了向諸如1znano DRAM和第六代V-NAND之類的尖端產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換。公司在三月宣布，正在積極擴(kuò)大EUV的使用范圍，并為按計劃在低14納米范圍內(nèi)采用1a納米DRAM做好準(zhǔn)備。EUV是突破技術(shù)障礙的關(guān)鍵。
LSI業(yè)務(wù)：
在1Q，系統(tǒng)LSI環(huán)比收入增加，這是由于5G移動處理器和超高分辨率圖像傳感器的供應(yīng)不斷增加，國內(nèi)外客戶推出了新的旗艦和高端智能手機(jī)。特別是，公司繼續(xù)推出具有納米單元的新產(chǎn)品，該產(chǎn)品具有低光性能的補(bǔ)充技術(shù)，公司的超高108兆像素芯片將在圖像傳感器技術(shù)上領(lǐng)先。公司推出了移動設(shè)備上的個人信息的安全芯片和功能強(qiáng)大的管理芯片，用于無熱耳機(jī)的電源管理芯片，從而使產(chǎn)品組合多樣化，這些芯片已經(jīng)迅速普及。
公司認(rèn)為，由于旗艦智能手機(jī)推出的影響逐漸消退，全球制造商的生產(chǎn)中斷以及COVID-19導(dǎo)致的消費(fèi)者信心疲軟，總體需求將收縮。由于5G用戶數(shù)量的增加，新中低價位5G智能手機(jī)的推出以及對高分辨率的采用，預(yù)計今年下半年對5G SoC和高級圖像傳感器的需求將保持穩(wěn)定。
代工業(yè)務(wù)：
盡管對5G和圖像傳感器芯片的需求有所增長，但由于5G智能手機(jī)和主要客戶對更高相機(jī)規(guī)格的趨勢，總體而言，由于中國對HPC芯片的需求下降，收益仍較上一季度略有下降。但是，收入與去年同期相比增長了兩位數(shù)。
通過EUV V1線的運(yùn)營和穩(wěn)定的EUV6nm產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，及時響應(yīng)客戶需求。通過為主要客戶批量生產(chǎn)計算芯片，完成HPC產(chǎn)品設(shè)計以及擴(kuò)展大公司的消費(fèi)應(yīng)用類芯片訂單來增加增長基礎(chǔ)。
二季度收入預(yù)計環(huán)比提高，但仍然要警惕公共衛(wèi)生事件。
本季度，公司目標(biāo)是通過開始批量生產(chǎn)5納米產(chǎn)品擴(kuò)大在EUV流程中的領(lǐng)導(dǎo)地位，同時保持對5納米及以下工藝的管理，確保訂單。
下半年，為了應(yīng)對公共衛(wèi)生事件，公司計劃將重點(diǎn)放在移動應(yīng)用以外的多元應(yīng)用上，以涵蓋消費(fèi)者和計算應(yīng)用等領(lǐng)域。此外，公司將繼續(xù)在先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)上進(jìn)行投資，并于今年開始批量生產(chǎn)5納米產(chǎn)品。不斷改進(jìn)最終的FinFET衍生工藝，并專注于GAA3-nano工藝的開發(fā)。
三星顯示業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來展望：
由于OLED和HD面板的出貨量減少，顯示業(yè)務(wù)利潤環(huán)比下降。具體來看，移動顯示器的收入比上一季度下降，這是由于季節(jié)性因素導(dǎo)致出貨量和利用率下降。同時，在大型顯示器業(yè)務(wù)中，由于短期市場因素(如平均售價和匯率變動)的綜合影響，虧損環(huán)比略有縮小。
預(yù)計在二季度，由于歐美地區(qū)公共衛(wèi)生事件原因，移動顯示業(yè)務(wù)的收入將會下降。顯示器行業(yè)是客制化的，因此客戶需求的大幅下降將不可避免地導(dǎo)致出貨量的大幅下降，從而導(dǎo)致利潤下降。對于大型顯示器業(yè)務(wù)，由于諸如東京奧運(yùn)會這樣的大型體育賽事的推遲而導(dǎo)致市場加速放緩，收益可能仍將保持疲軟。公司將通過電視和顯示器的高附加值面板業(yè)務(wù)來努力提高盈利能力，該面板具有超高分辨率和超大屏幕以及封面設(shè)計等功能。
接下來說一說顯示器市場和公司下半年核心戰(zhàn)略，移動顯示業(yè)務(wù)將隨著公共衛(wèi)生事件而不確定。公司將通過探索新的應(yīng)用領(lǐng)域(包括可折疊產(chǎn)品和其他IT設(shè)備)來鞏固OLED市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。對于大型顯示器，公司將在LCD業(yè)務(wù)縮減的同時無縫滿足所有客戶的需求，并且將加快開發(fā)新產(chǎn)品，例如QLED顯示屏。
移動通訊業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來展望：
在第1季度，由于供應(yīng)鏈問題，整體市場需求比上一季度急劇下降。公共衛(wèi)生事件的影響在三月逐漸放大，智能機(jī)出貨量開始下降。通過改善產(chǎn)品組合、增加5G模型的銷售份額，公司保持了季度的良好盈利能力。特別是，由于S20 Ultra的銷售比例高于預(yù)期，以及新型可折疊Galaxy Z Flip的穩(wěn)健銷售趨勢，旗艦產(chǎn)品的平均售價與往年相比有所增長。新推出的Galaxy Z Flip是繼去年GalaxyFold之后的第二款可折疊產(chǎn)品，其時尚緊湊的設(shè)計以及靈活的模式在千禧一代和女性顧客中廣受好評。在網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)方面，隨著5G商業(yè)化在韓國和國外的擴(kuò)展，業(yè)績環(huán)比增長。
接下來說一下季度展望，由于公共衛(wèi)生事件，預(yù)計大多數(shù)地區(qū)的需求將急劇下降。隨著市場的萎縮以及關(guān)閉商店的影響繼續(xù)直接產(chǎn)生影響，主要產(chǎn)品的銷售和整體業(yè)績下降不可避免。
對于網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，隨著COVID-19的影響逐漸發(fā)酵，國內(nèi)外5G的投資可能會減少或延遲。
最后說說下半年展望，隨著公司試圖從上半年的疲軟中恢復(fù)過來，競爭將進(jìn)一步加劇。對于移動業(yè)務(wù)，公司將繼續(xù)通過推出新可折疊和Note型號手機(jī)來提供高端細(xì)分市場的特色，同時計劃通過將5G引入大眾市場，擴(kuò)大客戶的選擇范圍，并在價格范圍內(nèi)提高競爭力。
視覺顯示業(yè)務(wù)表現(xiàn)及未來展望：
在第1季度，由于市場進(jìn)入了年底高峰季節(jié)之后的淡季，并且由于3月開始全球需求下降，電視需求環(huán)比和同比均下降。盡管困難重重，公司不僅增加了在整個電視市場中的市場份額，而且還在2500個以上高端市場中增加了市場份額，這主要是由于QLED，超大屏幕電視和生活用途電視的銷量增長所致。對于數(shù)字設(shè)備，盡管消費(fèi)者信心有所下降，但業(yè)績環(huán)比和同比均略有改善，這在很大程度上是由于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的銷量不斷增長，其中包括用于Grande AI洗衣機(jī)和烘干機(jī)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
接下來說說2、3季度，預(yù)計第二季度電視市場將比上一季度和去年同期都下降，這主要是由于整體市場條件惡化以及主要體育賽事(例如2020年歐洲杯和奧運(yùn)會)的推遲。盡管由于多個國家/地區(qū)實(shí)體商店的關(guān)閉，總銷售額正在下降，但在線部分卻在增加。
對于喜歡電影，體育和游戲等內(nèi)容的用戶，公司將促進(jìn)超大屏幕電視的銷售，包括QLED 8K型號，這些型號可根據(jù)最 佳圖像質(zhì)量和動態(tài)聲音提供沉浸式體驗(yàn)。
對于數(shù)字家電業(yè)務(wù)，公司將為夏季空調(diào)的高峰需求做準(zhǔn)備，并在COVID-19大流行期間繼續(xù)改善在線銷售。在下半年，由于當(dāng)前的不確定性和經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險，電視和數(shù)字家電市場可能無法避免收縮。
由于公共衛(wèi)生事件原因，不提供全年指引。對于DRAM，在2020年第1季度，位增長下降了中個位數(shù)的百分比，但ASP為個位數(shù)增長。對于第二季度，預(yù)計市場以及我們的增長都將保持平穩(wěn)。對于NAND，在第1季度，位元增長出現(xiàn)了個位數(shù)的低下降，但是ASP卻增長了中位數(shù)的百分比。對于當(dāng)前季度，市場的位增長可能會達(dá)到低至中個位數(shù)，并且位元增長預(yù)計將略低于市場。對于第1季度的顯示面板業(yè)務(wù)，OLED的銷售額處于80年代的低點(diǎn)，銷量下降了20%。在無線領(lǐng)域，第1季度手機(jī)銷量為6400萬部，平板電腦銷量為500萬部。包括平板電腦在內(nèi)的混合ASP為266美元，手機(jī)中智能手機(jī)部分的銷量處于90年代的低位。
在第二季度，預(yù)計手機(jī)出貨量將比上一季度下降，但平板電腦出貨量將上升，并且混合ASP預(yù)計將比上一季度下降。手機(jī)銷量中智能手機(jī)的份額應(yīng)保持在90%左右的低水平。
在電視業(yè)務(wù)中，第1季度的銷量下降20%。預(yù)計第二季度出貨量也將下降。
Q&A：
Q：您能說數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的臨時性嗎?例如來自云服務(wù)的需求?服務(wù)器需求長期來看是怎樣的?公共衛(wèi)生事件對IM影響是怎樣的?從地區(qū)來看。簡單的說一下下半年產(chǎn)品推出計劃以及產(chǎn)品延遲推出的可能?
A：上一季度的數(shù)據(jù)中心需求是為了庫存，但有很明確的數(shù)據(jù)中心需求，因?yàn)榫蛹規(guī)砭W(wǎng)購、通訊會議和在線游戲的使用增加。
未來服務(wù)器需求的需求取決于兩個方面，一是公共衛(wèi)生事件如何發(fā)展變化以及數(shù)據(jù)公司的資本開支計劃。我們認(rèn)為服務(wù)器的需求將持續(xù)穩(wěn)定，尤其是考慮到各種在線平臺的需求。如果我們將視野放到中長期影響，我認(rèn)為COVID-19帶來的意外影響之一就是人們認(rèn)為這是未來的方式，人們花更多時間在網(wǎng)上。因此，我認(rèn)為客戶將不斷建立更大的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，因此，我們預(yù)計增長速度會更快，這自然會導(dǎo)致對服務(wù)器的穩(wěn)定需求。
公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致零售店關(guān)閉，部分地區(qū)的物流中斷。因此，在大多數(shù)地區(qū)，智能手機(jī)需求大幅下降。此外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際上需要一些時間才能恢復(fù)，因此仍然很難預(yù)測第二季度需求將出現(xiàn)多少下降。
您還詢問了我們下半年新產(chǎn)品的發(fā)布時間。我們正在準(zhǔn)備新Note以及如期推出的可折疊產(chǎn)品，我們期待為市場提供更具競爭力的產(chǎn)品。
Q：長江存儲YMTC已開始批量生產(chǎn)NAND和DRAM，并進(jìn)入市場。我想知道，您是否已經(jīng)開始感受到這個新競爭對手的威脅。有了新的競爭對手，您打算如何在這個市場上保持領(lǐng)先地位?最近，ASML在其電話會議中提到，光刻設(shè)備的安裝存在一些延遲。我想知道是否由于這些設(shè)備設(shè)置延遲而受到影響。
A：我們最近了解了這個事情。但是鑒于當(dāng)今的存儲市場是客戶要求更高標(biāo)準(zhǔn)的地方，因此存在更高的技術(shù)難度。此外，在存儲市場中，高密度，高質(zhì)量和低功耗等特性非常重要，因此，存儲市場不是批量生產(chǎn)時候，而是向客戶提供高端產(chǎn)品。當(dāng)然，中國公司進(jìn)入存儲器市場是改變市場勢頭的一個因素。因此，我們一直在觀察局勢。但是，首要任務(wù)是在高質(zhì)量和高性能的產(chǎn)品基礎(chǔ)上繼續(xù)我們的技術(shù)優(yōu)勢和領(lǐng)導(dǎo)地位，并繼續(xù)我們的節(jié)點(diǎn)，尤其是切割節(jié)點(diǎn)的遷移，以便我們能夠維持甚至進(jìn)一步擴(kuò)大我們的技術(shù)領(lǐng)先地位。
EUV是一個很好的例子，說明了我們對創(chuàng)新的積極主動追求不僅可以為現(xiàn)有客戶提供支持，還可以為新客戶提供支持，并建立雙贏的關(guān)系。我們將繼續(xù)創(chuàng)新。
關(guān)于光刻設(shè)備，的確，由于COVID-19帶來的不確定性，人們擔(dān)心設(shè)備或原材料供應(yīng)的問題，但是我們目前是按計劃繼續(xù)進(jìn)行擴(kuò)展，并認(rèn)真分析和監(jiān)控市場情況和客戶需求，以便我們響應(yīng)客戶需求。
Q：您提到過手機(jī)客戶的需求疲軟，在這種情況下，您是否認(rèn)為這會影響包括價格在內(nèi)的整體移動存儲器供需狀況?展望今年下半年，一些戰(zhàn)略客戶推出5G手機(jī)。因此，考慮到所有這些因素后，您能否與我們分享您對下半年5G需求的展望?
A：手機(jī)市場本身非常依賴線下銷售渠道。因此，在現(xiàn)在人們不出門且戶外活動不多的情況下，手機(jī)需求不可避免地會受到影響，因此我們認(rèn)為需求的下降在一定程度上不可避免。但是，幸運(yùn)的是，隨著該病毒的傳播速度下降，一些地區(qū)已開始恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活動。此外，5G的推出仍在繼續(xù)，這也是一個積極信號。中端手機(jī)市場都在吸引5G用戶，更多型號的手機(jī)也采用了6G等高密度產(chǎn)品。因此，一旦局勢趨于穩(wěn)定，移動DRAM需求肯定上升。
關(guān)于電視，由于COVID-19及其影響，第二季度的需求不可避免地會減少，因此我們要調(diào)整原先計劃。例如，我按國家/地區(qū)調(diào)整新型號的推出或銷售時間。另外，我們正在重新審視促銷計劃和市場營銷投資。
關(guān)于下半年，由于COVID-19繼續(xù)在全球傳播，并且它給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響也在擴(kuò)大，因此很難準(zhǔn)確預(yù)測市場需求是否會恢復(fù)。鑒于這種情況，我們目前的重點(diǎn)是對市場形勢的風(fēng)險管理，同時，還要針對COVID-19之后的工作充分準(zhǔn)備我們的計劃，以便我們能夠搶先應(yīng)對市場變化。
Q：第1個問題是最近退出液晶顯示器業(yè)務(wù)的決定。有人認(rèn)為這表明QD-Display業(yè)務(wù)比原定計劃更早推出。您對該解釋有何看法?另外，您能否為我們提供有關(guān)Asan和中國LCD晶圓廠的最 新信息?第二個問題是消費(fèi)電子。一旦SDC退出LCD業(yè)務(wù)，有些人擔(dān)心LCD面板的采購可能會成為問題。您有什么選擇或?qū)Σ?
A：關(guān)于您的第1個問題，人們將LCD業(yè)務(wù)的逐漸減少與QD-Display業(yè)務(wù)的早期推出聯(lián)系在一起，實(shí)際上，我們正在逐步縮小LCD業(yè)務(wù)的規(guī)模，但是不一定表示QD-Display業(yè)務(wù)將較早地投入商業(yè)運(yùn)營。我們有QD-Display時間表，按原計劃執(zhí)行。在它成為商業(yè)之前，我們將重點(diǎn)放在增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力、性能和生產(chǎn)力上。另一方面，在縮減LCD業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，我們也在確保LCD業(yè)務(wù)的客戶不會受到不必要的干擾。您還詢問了LCD生產(chǎn)線，對于Asan工廠，我們的計劃是生產(chǎn)新產(chǎn)品，例如QD和其他新產(chǎn)品。對于在中國的蘇州工廠，我們目前正在考慮各種選擇，一旦確定了發(fā)展方向，將按照程序執(zhí)行。
第二個問題，您問過LCD采購方面。為了使我們的資源多樣化，我們一直在不斷擴(kuò)大面板供應(yīng)商，與多個供應(yīng)商保持平衡的關(guān)系，而不是依賴幾個供應(yīng)商。另外，我們與這些供應(yīng)商中的一些建立了長期的合作關(guān)系，以提供穩(wěn)定的供應(yīng)，因此我們在液晶面板供應(yīng)方面沒有遇到任何問題。
Q：第1個問題是關(guān)于存儲方面的。您能否向我們分享您對主要客戶以及存儲器供應(yīng)商的庫存水平的看法?而且，如果當(dāng)前庫存水平很高，您是否認(rèn)為會再次觸發(fā)價格的快速下跌?第二個問題是關(guān)于IM，即移動端。一些中國的零部件供應(yīng)中斷，而且印度的工廠已經(jīng)關(guān)閉，有些人擔(dān)心這會在智能手機(jī)生產(chǎn)方面造成中斷。您能否提供一些有關(guān)智能手機(jī)生產(chǎn)情況的見解?而且，您是否有任何應(yīng)對計劃?
A：我們很難提供客戶庫存狀況的具體數(shù)字，但我想我們可以肯定地說，至少與2018年底進(jìn)入庫存調(diào)整周期時相比，客戶的總體庫存為低水平。
正如我們在過去提到的，雖然服務(wù)器需求在去年下半年度增長，我們知道，其中一部分是建立庫存。雖然在第1季度看到了穩(wěn)定的需求，但其中的一部分可能還是對庫存的需求，以便為下半年的供應(yīng)中斷做準(zhǔn)備。
我們的NAND庫存在2019年底達(dá)到正常水平，目前仍保持在該正常水平。對于DRAM，我們計劃在第二季度達(dá)到正常水平。
我們確實(shí)了解到，仍然存在這樣的擔(dān)憂，即隨著客戶繼續(xù)建立庫存，然后另一個庫存調(diào)整周期開始，可能會再次出現(xiàn)價格波動。過去幾個季度我們確實(shí)看到了部分需求是庫存，但至少客戶的庫存水平肯定比開始上一個庫存調(diào)整周期時要低。另外，我們的庫存水平目前非常穩(wěn)定，與之前看到的相比有很大差異。因此，到目前為止，類似2018年下半年的庫存調(diào)整而引發(fā)大幅價格調(diào)整的可能性是有限的。
關(guān)于中國的供應(yīng)暫時中斷的問題，由于我們基本上有雙重采購策略，我們能夠靈活地應(yīng)對。最 新信息是，我們的巴西工廠實(shí)際上已恢復(fù)運(yùn)行，目前處于穩(wěn)定狀態(tài)。印度工廠預(yù)計5月3日以后將恢復(fù)生產(chǎn)。
Q：大家認(rèn)為下半年NAND市場會存在供過于求。因此，我們想聽聽下半年公司對NAND供需形勢的展望。第二個問題是關(guān)于手機(jī)的。我們認(rèn)為中低端市場競爭在加劇。我們能否聽您在這一市場的策略?
A：下半年NAND市場要取決于很多因素。但是，從一季度來看，由于居家隔離，因此在需求方面，相關(guān)的應(yīng)用程序已經(jīng)大量增加。而且，我們認(rèn)為在此過程中，這種強(qiáng)勁的需求(尤其是圍繞服務(wù)器需求的需求)將在下半年繼續(xù)保持。
甚至在COVID-19之前，媒體已經(jīng)以非�？斓乃俣仍鲩L。在當(dāng)前，它得到了極大的推動，這是一種新生活方式。因此，考慮到這些，服務(wù)器需求增長不是暫時的，而是更多結(jié)構(gòu)性的，實(shí)際上會推動所有內(nèi)存的需求增長。
當(dāng)然，我們不能完全排除COVID-19的情況。因此，當(dāng)權(quán)衡移動需求的不確定性與服務(wù)器的不確定性時，我們確實(shí)認(rèn)為需求(尤其是與服務(wù)器相關(guān)的)將能夠抵消來自移動方面的不確定性因此，我們認(rèn)為，當(dāng)前下半年的NAND市場供需形勢將是有利的。
關(guān)于第二個問題，我們一直在迅速采用最 新技術(shù)，增強(qiáng)細(xì)分市場中的產(chǎn)品競爭力，我們產(chǎn)品組合了涵蓋不同價格細(xì)分市場。今年，隨著5G技術(shù)的引入，我們計劃在大眾市場中推出5G新型號，該型號將配備大屏幕，多相機(jī)，高像素自拍相機(jī)以及大容量電池，以便用戶能夠充分利用5G技術(shù)實(shí)現(xiàn)的多媒體和新的社交網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)。
因此，我們在大眾市場領(lǐng)域的戰(zhàn)略是通過推出滿足客戶各種需求的產(chǎn)品并為客戶提供更多選擇，來推動銷售。
Q：各國復(fù)工情況不同，在這種情況下，我們想知道下半年存儲增長計劃是否會發(fā)生任何變化或中斷?比如西安廠，而且在這種情況下，您能否與我們分享有關(guān)您今年的NAND資本支出計劃的一些詳細(xì)信息?您如何看待今年各地區(qū)的5G推出計劃?
A：就第1個問題，西安廠第二階段的大規(guī)模生產(chǎn)目前正按原計劃進(jìn)行，但我們?nèi)杂锌臻g靈活做出回應(yīng)。鑒于市場不確定性很高，我們確實(shí)了解到資本支出計劃的許多問題。資本支出一直是根據(jù)最 佳投資的原則來支持長期增長的，在各種情況下，我們正在準(zhǔn)備不同的計劃。
關(guān)于5G業(yè)務(wù)問題，似乎中國政府正在考慮加快5G部署。但是，在美國和印度等國家，5G基站的安裝推遲了。而且，歐洲5G商業(yè)化也推遲了。
盡管東京奧運(yùn)會已經(jīng)推遲，但日本似乎將按原計劃部署5G。下半年韓國運(yùn)營商仍在繼續(xù)在全國范圍內(nèi)擴(kuò)展其5G網(wǎng)絡(luò)。此外，主要的海外運(yùn)營商已開始將5G服務(wù)商業(yè)化。但是，如果COVID-19的影響擴(kuò)大或延長，韓國和海外的運(yùn)營商都可能會決定推遲部分5G投資，這可能會對我們產(chǎn)生負(fù)面影響。
Q：關(guān)于DRAM方面，您能否詳細(xì)解釋一下采用EUV的原因是什么?您是否認(rèn)為圖像傳感器市場有可能成為供過于求的情況?在這種情況下，您對未來的需求和供應(yīng)有何展望?
A：我先說一下有關(guān)節(jié)點(diǎn)遷移的最 新信息，然后再是EUV。首先，關(guān)于節(jié)點(diǎn)遷移，我們的節(jié)點(diǎn)遷移按計劃進(jìn)行。我們了解到，時間花費(fèi)似乎比以前的遷移要長。這主要是由于當(dāng)前DRAM遷移的方法不同。過去，節(jié)點(diǎn)遷移是在所有應(yīng)用程序上同時完成的，但現(xiàn)在，遷移時間表是根據(jù)應(yīng)用程序或客戶制定的計劃，這導(dǎo)致獲得質(zhì)量證書的時間更長。
關(guān)于采用EUV，我認(rèn)為采用EUV的重要意義在于，作為這一領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，我們希望成為一家真正克服節(jié)點(diǎn)遷移技術(shù)局限性的公司。
因此，我們一直在嘗試最有效采用EUV的地方，我們認(rèn)為是14納米，低14納米。EUV設(shè)備已經(jīng)比以前成熟很多，但是在實(shí)際生產(chǎn)中，仍然會發(fā)生許多意想不到的問題。為了實(shí)際生產(chǎn)，還必須開發(fā)例如高靈敏度，高性能的光致抗蝕劑。因此，在確定EUV時需要考慮許多因素，哪些產(chǎn)品用于EUV的開發(fā)，以及何時采用EUV。
因此，通過利用專有技術(shù)，我們已經(jīng)用EUV向客戶提供了超過100萬個基于D1x的DDR4DRAM模塊，并且已經(jīng)完成了客戶評估，已經(jīng)建立了基于EUV的量產(chǎn)系統(tǒng)。已經(jīng)在部分D1z流程中使用了EUV，但將從D14aDRAM的下端D1a DRAM開始進(jìn)行EUV的生產(chǎn)應(yīng)用，以建立我們的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位。
有關(guān)圖像傳感器供需的問題，我們認(rèn)為，智能手機(jī)公司為了彌補(bǔ)上半年的困難，將專注于推出高端規(guī)格的產(chǎn)品。例如，具有較高的像素數(shù)和多個攝像頭因此，圖像傳感器行業(yè)整體上已經(jīng)在提高其生產(chǎn)能力以彌補(bǔ)供應(yīng)短缺，即使考慮到COVID-19可能導(dǎo)致的市場需求萎縮。
