一直以來,作為技術(shù)和資金雙密度領(lǐng)域,LED芯片利潤水平處于產(chǎn)業(yè)鏈上較高水平。但近年來,大陸市場逐漸成為國內(nèi)外芯片企業(yè)爭奪的焦點(diǎn),競爭日益激烈。在此背景下,大多芯片企業(yè)依靠規(guī)模取勝,以低價(jià)格換取市場占有率,導(dǎo)致毛利率不斷下降。一些大企業(yè)甚至放言,接下來首要任務(wù)是提高市場占有率,為此不惜降價(jià)。
芯片企業(yè)的毛利率集中在20%-45%之間,企業(yè)之間的差距有不斷擴(kuò)大的趨勢。芯片市場淘汰賽才剛剛開始;蛟S接下來的并購整合力度將進(jìn)一步加強(qiáng)。
格局初定 市場向龍頭靠攏
近年來,隨著國內(nèi)LED照明市場的快速起量,帶動了上游外延芯片企業(yè)的銷售趨旺。在芯片銷售持續(xù)走旺的情況下,芯片企業(yè)規(guī)模在2014年有了較大增長,三安、德豪潤達(dá)、華燦、澳洋順昌等一線大廠“毫不猶豫”地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。
在市場和政府補(bǔ)貼的雙重刺激下,MOCVD設(shè)備采購出現(xiàn)高速增長,2014年全國MOCVD保有量達(dá)到1172臺,比2013年的機(jī)臺保有量提高了15.2%。2015年中國LED芯片行業(yè)仍然處于快速發(fā)展期,30%左右的外延芯片企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn),新增MOCVD數(shù)量將超過250臺。
經(jīng)過兩年激烈的市場競爭,國內(nèi)本土芯片廠商競爭格局進(jìn)一步明顯。就企業(yè)規(guī)模來看,三安光電全年LED芯片收入超過30億元,屬于第一梯隊(duì);德豪潤達(dá)、華燦光電、同方股份三者芯片營收8億-10億元,屬于第二梯隊(duì);其余企業(yè)屬第三梯隊(duì)。
2014年,三安市場占有率維持在30%左右,德豪、華燦和同方市場占有率均達(dá)到7%-8%。這四家市場占有率總和已經(jīng)超過50%,且連年增加。目前芯片行業(yè)的市場集中度較大,少數(shù)幾家廠商供給該行業(yè)大部分產(chǎn)品,對市場價(jià)格和產(chǎn)量有一定的話語權(quán)。
同方股份副總裁王良海直言:“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了,2015、2016年的基本格局已經(jīng)確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片,基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠。”
對LED外延芯片企業(yè)來說,資本是其賴以生存發(fā)展的根本。為了擴(kuò)大規(guī)模效益,芯片企業(yè)投資規(guī)模動輒幾億元,或購買4英寸及以上價(jià)格更高的設(shè)備,或加大研發(fā)投入。
早期由于政府補(bǔ)貼,多地LED企業(yè)購置MOCVD設(shè)備,建設(shè)廠房,大面積上馬LED芯片項(xiàng)目,形成了一批行業(yè)龍頭。隨著政府補(bǔ)貼的逐步退出,新進(jìn)入者將很難負(fù)擔(dān)能夠與行業(yè)龍頭形成競爭所需的設(shè)備支出。一些經(jīng)營狀況不佳的小型LED芯片企業(yè),由于缺乏現(xiàn)金流難以進(jìn)行后續(xù)投資將被市場淘汰。
隨著國內(nèi)芯片產(chǎn)能進(jìn)一步釋放,芯片市場競爭加劇,進(jìn)一步壓縮了上游企業(yè)利潤。龍頭企業(yè)將憑借穩(wěn)定的客戶和較強(qiáng)的議價(jià)能力,進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)控制力,從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。