4月即將過(guò)去,除了乾照光電的2019年財(cái)報(bào)還沒(méi)正式未披露外(已披露預(yù)告),其余各LED芯片上市公司的2019年財(cái)報(bào)已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)出來(lái)了。那么,在過(guò)去的一年里,各家表現(xiàn)如何呢?大家最關(guān)心的芯片價(jià)格止跌了嗎?LED芯片行業(yè)有無(wú)出現(xiàn)了一些新的變化?讓我們來(lái)從各家的財(cái)報(bào)中一探究竟。
表:LED芯片上市公司2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總,單位:億元
注:德豪潤(rùn)達(dá)2019年已剝離LED業(yè)務(wù),故不納入統(tǒng)計(jì)范圍。
營(yíng)收與利潤(rùn)
2019年,LED芯片行業(yè)的日子并不好過(guò)。在目前上市的6家LED上市公司中,除聚燦光電和士蘭微的總營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)外,其余各家的總營(yíng)收均是同比下降;但總營(yíng)收增長(zhǎng)的士蘭微,其LED營(yíng)業(yè)收入為4.23億元,較去年同期仍然減少了16.26%。據(jù)行家說(shuō)產(chǎn)業(yè)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2019年LED芯片產(chǎn)值下滑超15%!
從凈利潤(rùn)上看,除老大哥三安光電依然保持10億級(jí)的凈利外,其余各家凈利甚微或是陷入了虧損;但老大哥的日子也不好過(guò),凈利潤(rùn)下降了54.12%。如果從扣非凈利潤(rùn)上,那數(shù)值就更少了,能實(shí)現(xiàn)扣非利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的只有聚燦光電,但聚燦光電的扣非利潤(rùn)也還是虧損的。
貨幣資金與存貨
從貨幣資金上看,大家手頭上可用的貨幣資金情況各不相同(見(jiàn)上表)。聚燦光電、澳洋順昌目前可用的貨幣資金相對(duì)較少;士蘭微貨幣資金有10.82億,華燦光電因?yàn)槿ツ瓿鍪哿撕椭C光電也還有15.86億的貨幣資金;而三安光電的貨幣資金雖然還有23.18億,但相對(duì)于2018年的44.06億,已大幅縮水,可見(jiàn),“地主家”的余糧也不多了。
雖然大家的余糧不多,但手里的貨還壓著不少。近兩年LED芯片行業(yè)發(fā)展速度下降是各家企業(yè)存貨上升的主要原因,但2019年不少企業(yè)都開始注意控制存貨的規(guī)模,相比于2018年“恐怖”的增長(zhǎng)勢(shì)頭,目前基本得到控制,華燦光電、澳洋順昌的存貨規(guī)模大幅度下降。但是,三安光電的存貨規(guī)模從26.80億增長(zhǎng)到了31.42億,增長(zhǎng)幅度達(dá)17.23%。
表:2015年-2019年LED芯片上市公司存貨數(shù)值
芯片價(jià)格
2019年,是LED芯片降價(jià)幅度較大的一年,芯片價(jià)格一度廝殺至生產(chǎn)成本的價(jià)格附近。據(jù)行家說(shuō)產(chǎn)業(yè)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2019年LED芯片產(chǎn)值縮。ㄓ捎趦r(jià)格下降較快),價(jià)格綜合降價(jià)幅度為28%。但2019年第四季度開始,LED芯片價(jià)格有了止跌企穩(wěn)的跡象。三安光電也在年報(bào)中提及“LED芯片競(jìng)爭(zhēng)激烈,前三個(gè)季度產(chǎn)品價(jià)格降幅較大,進(jìn)入第四季度產(chǎn)品價(jià)格才逐漸趨于穩(wěn)定"。
但是,三安、乾照光電還有一定比例的在建產(chǎn)能,兆馳股份也跨界進(jìn)入了芯片行業(yè)——藍(lán)綠光外延及芯片年產(chǎn)量為600—720萬(wàn)片(折合2寸片,據(jù)稱今年年中可以量產(chǎn)),紅黃光外延及芯片年產(chǎn)能達(dá)480萬(wàn)片(折合2寸片)。同時(shí),由于今年新冠病毒疫情突發(fā),下游終端廠商需求下降。由于這幾方面的影響,雖然最黑暗的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去,但未來(lái)芯片的價(jià)格可能還會(huì)有反復(fù)。
Mini/Micro LED會(huì)是行業(yè)的曙光嗎?
面對(duì)行業(yè)的困狀,LED芯片廠商紛紛押注Mini/Micro LED,將其視為破局的手段。
華燦光電在年報(bào)中提出,要搶占新品MiniLED市場(chǎng)制高點(diǎn),進(jìn)一步夯實(shí)先發(fā)優(yōu)勢(shì),對(duì)MiniLED產(chǎn)品性能、可靠性和良率持續(xù)提升優(yōu)化,并進(jìn)一步降低成本,加速推動(dòng)Mini LED市場(chǎng)的爆發(fā)和保持?jǐn)U大在此市場(chǎng)的領(lǐng)先地位;同時(shí),繼續(xù)推進(jìn)MicroLED研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。對(duì)此,華燦光電4月3日發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案,擬定增募資不超15億元 用于Mini/Micro LED及GaN基電力電子器件的研發(fā)與制造。
士蘭微則在年報(bào)中表示,士蘭明芯加快了Mini-LED芯片的開發(fā),廈門士蘭明鎵公司加快推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè),已相繼完成生產(chǎn)廠房的建設(shè)、部分工藝設(shè)備的安裝與調(diào)試,并已在2019年四季度實(shí)現(xiàn)芯片點(diǎn)亮和通線、進(jìn)入試生產(chǎn)階段。目前,士蘭明鎵已有小批量的芯片產(chǎn)出,正在加快客戶端的產(chǎn)品認(rèn)證和導(dǎo)入。
乾照光電表示,對(duì)于Mini LED/Micro LED以及VCSEL領(lǐng)域都進(jìn)行了布局,如今公司現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備可用于Mini LED生產(chǎn),在Mini LED的技術(shù)上已達(dá)量產(chǎn)的要求。目前Mini LED的需求正處于放量的前期,大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)間主要取決于下游市場(chǎng)需求量激增的情況。
三安光電在2020年的公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中提到,推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),加大Mini/MicroLED、高光效LED、車用LED、紫外/紅外LED的產(chǎn)能釋放,調(diào)整升級(jí)產(chǎn)品的銷售策略,重點(diǎn)突出與下游終端頂尖客戶的業(yè)務(wù)對(duì)接,提升份額,積極提高盈利能力;加快湖北三安Mini/Micro顯示芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)力度,全力爭(zhēng)取項(xiàng)目盡快投產(chǎn),為滿足客戶的需求提供產(chǎn)能保障。