萬(wàn)潤(rùn)科技9月2日公告，股東大會(huì)同意以10.76元/股定增不超6606萬(wàn)股，募資不超過(guò)7.11億元，其中3.9億元用于收購(gòu)日上光電100%股權(quán)，其余補(bǔ)充流動(dòng)資金。
值得注意的是，本次發(fā)行對(duì)象已經(jīng)確定為李志江、羅明、郝軍、杜擁軍、德潤(rùn)共贏、唐偉、汪力軍、新疆天天、博信優(yōu)選、華信嘉誠(chéng)，共10名投資者。其中李志江、羅明、郝軍、杜擁軍分別是萬(wàn)潤(rùn)科技的董事長(zhǎng)、董事兼總裁、董事兼副總裁及董事會(huì)秘書(shū)、萬(wàn)潤(rùn)科技控股子公司金萬(wàn)潤(rùn)總經(jīng)理，德潤(rùn)共贏的全部合伙人均為萬(wàn)潤(rùn)科技及其子公司員工，唐偉、汪力軍分別系日上光電的實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)、董事兼副總經(jīng)理。兩公司高管們對(duì)于萬(wàn)潤(rùn)科技前景是信心滿(mǎn)滿(mǎn)。
堅(jiān)持高端路線(xiàn)
萬(wàn)潤(rùn)科技致力于打造集研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為一體的中高端LED封裝和照明企業(yè)。公司已經(jīng)取得國(guó)內(nèi)外不同區(qū)域中高端LED市場(chǎng)在質(zhì)量、安規(guī)、環(huán)保等產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的準(zhǔn)入資質(zhì)，使公司具備了進(jìn)入汽車(chē)應(yīng)用市場(chǎng)、LED電視背光市場(chǎng)和歐美通用照明市場(chǎng)等市場(chǎng)的準(zhǔn)入優(yōu)勢(shì)。
此次收購(gòu)的日上光電同樣走的中高端路線(xiàn)，系中國(guó)中高端LED標(biāo)識(shí)照明領(lǐng)軍企業(yè)，專(zhuān)注于為中高端客戶(hù)提供廣告標(biāo)識(shí)照明產(chǎn)品設(shè)計(jì)、個(gè)性化定制等系統(tǒng)化解決方案，通過(guò)多年技術(shù)積累，已率先開(kāi)發(fā)出智能化LED廣告標(biāo)識(shí)照明系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)程控制、檢修和光源亮度調(diào)節(jié)等多項(xiàng)智能化管理。符合公司中高端定位。
萬(wàn)潤(rùn)科技現(xiàn)階段側(cè)重于市政和商業(yè)照明市場(chǎng)，日上光電側(cè)重于廣告標(biāo)識(shí)照明市場(chǎng)，公司收購(gòu)日上光電除了使產(chǎn)業(yè)鏈得以延伸外，還帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)效益，2014年1-6月，日上光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20181.78萬(wàn)元，凈利潤(rùn)505.74萬(wàn)元。并業(yè)績(jī)承諾日上光電2014年-2017年扣非后凈利潤(rùn)分別不低于3000萬(wàn)元、4050萬(wàn)元、5265萬(wàn)元、6581萬(wàn)元，未達(dá)標(biāo)需以現(xiàn)金或股份補(bǔ)償。
近日，中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)陳燕生分析全球照明市場(chǎng)情況：“現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)大概有1500億美金左右的容量，總體增長(zhǎng)速度約為56%，其中發(fā)達(dá)國(guó)家在2%到3%之間浮動(dòng)；發(fā)展中國(guó)家在7%到8%之間浮動(dòng)，覆蓋了超過(guò)一半的人口。而亞太地區(qū)的增長(zhǎng)速度是最快的。”
萬(wàn)潤(rùn)科技在2012年成功登陸A股市場(chǎng)后，兩年來(lái)凈利潤(rùn)穩(wěn)步上升，但是我們發(fā)現(xiàn)翻閱大量LED上市公司財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，“增收不增利”成為行業(yè)的一個(gè)普遍現(xiàn)象。2013年乾照光電、長(zhǎng)方照明、聯(lián)建光電、雷曼光電、華燦光電都進(jìn)入了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，而凈利潤(rùn)下滑的怪圈。
公司預(yù)計(jì)2014年1-9月凈利潤(rùn)盈利3303.62萬(wàn)元-4588.36萬(wàn)元，同比變動(dòng)-10%至25%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因：隨著LED照明市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)、公司產(chǎn)能逐漸釋放，且前期市場(chǎng)開(kāi)拓取得成效，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入將會(huì)較快增長(zhǎng)，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素影響，毛利率會(huì)有所下降。
外延、內(nèi)生實(shí)現(xiàn)整合、升級(jí)
據(jù)悉，一邊是LED照明市場(chǎng)整體不斷向好，另一邊則是企業(yè)為了搶奪市場(chǎng)份額摩拳擦掌，除了以前的價(jià)格戰(zhàn)外，在品牌、渠道方面的爭(zhēng)奪也將開(kāi)始。LED照明行業(yè)是目前最為火熱的行業(yè)之一，看似熱鬧，實(shí)則隱憂(yōu)重重，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格戰(zhàn)、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等因素制約著行業(yè)的健康發(fā)展，行業(yè)的整合和升級(jí)已經(jīng)迫在眉睫了。公司也確定了內(nèi)生外延并舉的發(fā)展戰(zhàn)略。
在內(nèi)生方面，研發(fā)是基礎(chǔ)，公司的研發(fā)費(fèi)用在近三年來(lái)逐年增長(zhǎng)，由2011年的1，217.60萬(wàn)元增長(zhǎng)到2013年的1，382.89。LED封裝方面，公司掌握了散熱、光學(xué)、熒光粉涂敷等封裝領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，在光效、光衰、顯色指數(shù)及色系一致性方面等達(dá)到國(guó)內(nèi)較高技術(shù)水平。LED照明方面，公司的“高效節(jié)能大功率LED路燈”以其高于城市道路照明設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的平均照度和整體工藝設(shè)計(jì)的獨(dú)創(chuàng)性，被認(rèn)定屬?lài)?guó)內(nèi)首創(chuàng)。目前公司對(duì)研發(fā)投入有加速之式，2014年上半年已投入680.24萬(wàn)元，公司擬在2014年下半年至2015年全年研發(fā)投入為4，000～5，000萬(wàn)元。
2014迎來(lái)了LED行業(yè)整合大潮，陳燕生說(shuō)：“從未來(lái)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，應(yīng)該是大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰，目前生存的很多企業(yè)都會(huì)被淘汰。今年上半年以來(lái)頻發(fā)的兼并重組趨勢(shì)未來(lái)還會(huì)繼續(xù)，未來(lái)會(huì)形成一批有實(shí)力、有規(guī)模的企業(yè)。”
此公司次收購(gòu)日上光電僅僅是一個(gè)開(kāi)始，其中募資的3.21億用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，就是為了儲(chǔ)備一定的資金，以實(shí)現(xiàn)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的快速整合，形成產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
