據(jù)了解,目前在下游應(yīng)用的幾大領(lǐng)域中,LED已經(jīng)成為顯示屏和背光源市場的主流應(yīng)用,在這兩個領(lǐng)域進(jìn)一步提升的空間已較小。替代傳統(tǒng)照明,成為未來幾年LED最大的市場。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2013年我國LED應(yīng)用產(chǎn)值達(dá)到2068億元,同比增長36%,其中通用照明產(chǎn)值696億元,占應(yīng)用產(chǎn)值的34%,顯示通用照明已經(jīng)成長為LED最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。紅塔證券據(jù)此預(yù)測,2014年、2015年我國LED通用照明產(chǎn)值將達(dá)到1154億元、1800億元,同比增長66%、56%。
這意味著,在經(jīng)歷了2009年-2010年的瘋狂擴張以及2011年-2012年的行業(yè)低谷之后,LED通用照明的千億市場正在開啟。
替代大勢難逆轉(zhuǎn)
目前全球兩大照明巨頭的窘境也許可以更加直觀地說明傳統(tǒng)照明的現(xiàn)狀。
因傳統(tǒng)照明光源如白熾燈泡、日光燈管的市場正逐漸縮水,歐洲照明大廠歐司朗日前宣布裁員7800人,占其全球總員工數(shù)約22%。而另一家照明巨頭飛利浦更是在今年9月份正式宣布將擁有123年的照明業(yè)務(wù)從集團(tuán)中剝離,其中亦不乏裁員舉措。
“我們很認(rèn)同LED照明替代傳統(tǒng)照明的這個方向,并一直在大力發(fā)展LED,所以才會有今年LED業(yè)務(wù)高速發(fā)展的現(xiàn)象。”佛山照明LED事業(yè)部營運總監(jiān)陳文基表示。
佛山照明半年報顯示,今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.28億元,其中傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入11.06億元,同比增長1.82%,疲態(tài)盡顯;而LED照明實現(xiàn)營業(yè)收入4.2億元,同比激增341.1%。陳文基預(yù)計,到今年底LED業(yè)務(wù)將達(dá)到公司總營收的三分之一。
截至目前,節(jié)能燈是傳統(tǒng)照明抵御LED的最后防線。不過隨著LED照明產(chǎn)品價格逐漸下降、光效逐年提升等優(yōu)勢的凸顯,作為能效高、壽命長的照明產(chǎn)品,LED照明產(chǎn)品替代節(jié)能燈已經(jīng)具備經(jīng)濟(jì)性。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的計算,以一個家庭用10只4瓦的LED燈和10只15瓦節(jié)能燈來進(jìn)行對比(4瓦的LED燈和15瓦的節(jié)能燈發(fā)光亮度等同),使用10只LED燈一年即可節(jié)省電費約200元。
“這兩年LED產(chǎn)品價格下降的速度非?,性價比早就超過節(jié)能燈了。舉個例子,2012年初LED T8管(一種燈管型號)的價格在180元,到了2012年底已經(jīng)降到了40元;2013年這一型號的產(chǎn)品又從40元降到了20元;2014年已經(jīng)從20元降到了十幾塊錢。”陳文基說,“發(fā)光效率比節(jié)能燈高,價格比節(jié)能燈低,壽命比節(jié)能燈長。事實上LED照明產(chǎn)品已經(jīng)突破了節(jié)能燈的防線,現(xiàn)在不少受眾還在用節(jié)能燈只能說是一種習(xí)慣。”
在LED的照明優(yōu)勢日益明顯的同時,政府也對LED給予了大力的政策扶持。2009年初,科技部啟動了促進(jìn)節(jié)能減排、推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模的“十城萬盞”LED應(yīng)用示范工程。該工程預(yù)計,通過前期試點階段的引導(dǎo),至2015年我國將形成成熟的市場推廣模式,達(dá)到全國30%通用照明采用半導(dǎo)體照明,預(yù)期年節(jié)電1400億度,并創(chuàng)造100萬人以上就業(yè)。
而傳統(tǒng)照明的另一大主要產(chǎn)品白熾燈,則早已經(jīng)入了淘汰階段。根據(jù)發(fā)改委2011年發(fā)布的《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》,我國將分階段對白熾燈進(jìn)行淘汰。其中,從今年10月1號起,禁止進(jìn)口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈;到2016年10月1號起,禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上的普通照明白熾燈。這意味著2016年10月之后,我國基本上停止銷售和進(jìn)口白熾燈。
終端市場真的有需求
熟悉國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史的人或許還會記得,2009年~2010年期間LED行業(yè)經(jīng)歷了一波洶涌的投資熱潮,不過隨后的2011年~2012年行業(yè)卻陷入低迷,證明了彼時泡沫的存在。如今LED行業(yè)又是一番熱火朝天的景象,這究竟是夯實基礎(chǔ)后的快速發(fā)展,還是往昔陰霾的重現(xiàn)?
“現(xiàn)在的情況和2009年有本質(zhì)區(qū)別。”三雄極光市場總監(jiān)王軍對證券時報記者表示,“那時是上游繁榮,但是下游根本還沒接受。這兩年LED的火,是終端市場真的有需求。”
終端市場的需求在上游芯片企業(yè)的財務(wù)報告中體現(xiàn)得尤為明顯。三安光電日前披露的三季報顯示,公司2014年1~9月實現(xiàn)營業(yè)收入34.78億元,同比增長32.16%;凈利潤10.50億元,同比增長38.02%。公司表示,營業(yè)收入增長主要系公司產(chǎn)能進(jìn)一步釋放,銷量增加所致。
同為LED芯片企業(yè)的華燦光電業(yè)績增幅更為驚人,今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.2億元,同比增長153%;實現(xiàn)凈利潤7482.46萬元,同比增長738.85%。
在上一輪投資熱潮中迅速成長,并且安然度過行業(yè)低潮的芯片龍頭三安光電,顯然對那段歷史有著更為深刻地理解。“其實2009年和2010年的需求也不能說差,但是進(jìn)來的人太多了,總會造成市場的波折。”三安光電相關(guān)人士表示,“現(xiàn)在LED的上游競爭也很激烈,但上游涉及MOCVD設(shè)備的運作,技術(shù)含量和資金需求比產(chǎn)業(yè)鏈其他的環(huán)節(jié)更高。同時,經(jīng)過上一輪的擴產(chǎn),政府也了解到,芯片行業(yè)的技術(shù)門檻和壁壘還是比較高,所以政府現(xiàn)在在扶持企業(yè)時也會有所取舍。未來LED芯片行業(yè)拼的就是技術(shù)和規(guī)模。”
“LED行業(yè)的景氣度最終還是取決于照明領(lǐng)域的滲透,因為這種滲透過程是一個不可逆的過程。”上述人士表示。
繁榮背后殘酷競爭依舊
有光明的地方就會有陰影,LED這個給人類帶來光明的行業(yè)也無法例外。
從本質(zhì)上來說,LED是一個半導(dǎo)體二極管,其技術(shù)模式、商業(yè)模式與硅半導(dǎo)體一致。這意味著,隨著LED照明滲透率的不斷增長,傳統(tǒng)照明行業(yè)屬性將發(fā)生變化。
國海證券分析師范軼敏認(rèn)為,由于LED照明的主要原材料LED芯片和IC驅(qū)動芯片是半導(dǎo)體,這就使得照明產(chǎn)品的屬性由原先的類五金向類消費電子轉(zhuǎn)變。
“消費電子行業(yè)遵循摩爾定律,對企業(yè)的生產(chǎn)周期、庫存周期,管理能力、技術(shù)能力都提出更高的要求。沒有適應(yīng)這種變化的企業(yè)會被淘汰。”范軼敏表示,從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期規(guī)律來看,市場份額的集中度最終會越來越高。“也就是說,有很多小公司會被干掉。”
據(jù)調(diào)研統(tǒng)計,截至2013年國內(nèi)LED企業(yè)已達(dá)近3萬家,主要聚焦在珠三角、長三角地區(qū)。其中,聚集在以深圳為中心的珠三角地區(qū)的LED企業(yè)約2萬家,占整個中國LED企業(yè)總數(shù)的70%以上。近期爆出的“鳳光傳奇”和“喜林燈飾”老板跑路事件,或許就是行業(yè)屬性轉(zhuǎn)變下,中小企業(yè)生存多艱的一個注腳。
據(jù)了解,上述兩家企業(yè)均位于燈飾重鎮(zhèn)廣東中山市,其中鳳光傳奇還因聘請過“鳳凰傳奇”作為代言人而在業(yè)界頗有名氣。10月下旬,兩家企業(yè)先后爆出老板失聯(lián)跑路的消息。
王軍坦言,這兩年LED市場的火熱,基本大企業(yè)享受到了,小企業(yè)還是很辛苦。“中小廠家本身沒有渠道,主要通路又基本被前十的品牌廠家掌握在手里,所以就只能靠價格。”
“明年5月份、6月份還有一波跑路高峰,行業(yè)集中度肯定會越來越高。”陳文基認(rèn)為,“今年我們把它稱為消耗年,大家都咬牙降利潤,就看你上游資源整合的能力有多強,能消耗的利潤空間有多大。過了這個戰(zhàn)略相持階段之后,明年開始,從傳統(tǒng)照明轉(zhuǎn)型過來的企業(yè)的后續(xù)力會逐漸體現(xiàn)出來,走得更快一些。”
殘酷競爭的局面并非下游行業(yè)獨有。盡管上游芯片行業(yè)有著資金和技術(shù)的壁壘,讓新進(jìn)入者暫時望而卻步,但由于電子行業(yè)的規(guī);瘜傩允谷,讓上游更容易出現(xiàn)強者恒強、大者恒大的局面。
華燦光電在三季報中提醒投資者,為了爭奪市場的主導(dǎo)權(quán),短期內(nèi)再次出現(xiàn)市場價格非理性競爭狀態(tài)還是無法完全避免的,公司還將面臨產(chǎn)品價格持續(xù)下降導(dǎo)致的盈利下降的風(fēng)險。杭州士蘭明芯總經(jīng)理江忠永則認(rèn)為,現(xiàn)在國內(nèi)有20家左右的芯片廠家,5年后能活下來的大概只有5家。
中游封裝領(lǐng)域是未來最不被業(yè)界看好的一個行業(yè)。依據(jù)微笑曲線原理,微笑曲線的兩端是附加值最高的部分。在LED產(chǎn)業(yè)中,微笑的左端是位于產(chǎn)業(yè)鏈制高點的設(shè)備制造產(chǎn)業(yè),而微笑曲線的另一端就是擁有品牌和渠道,即擁有客戶資源的應(yīng)用廠商。
據(jù)紅塔證券統(tǒng)計,從2013年開始到今年9月份,A股LED上市公司共發(fā)起26宗并購事件。據(jù)分析,目前的LED行業(yè)并購類型以橫向并購為主,企業(yè)并購的主要目的是通過并購能夠優(yōu)勢互補、在某些方面具有較強競爭力的企業(yè),做大做強主營業(yè)務(wù),從而擴大市場份額。