企業(yè)：行路難，多歧路，今安在
中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一化，管理制度靈活，人員機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)練。正因?yàn)檫@些特點(diǎn)，使它在多方面都不能跟大企業(yè)和上市公司相比，特別是融資方面的問題。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，被視為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液。一旦企業(yè)的資金鏈斷裂，企業(yè)就可能倒閉。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，LED行業(yè)內(nèi)普遍存在著“連環(huán)債”問題。這種做法很危險(xiǎn)。為了保障企業(yè)的正常運(yùn)作，企業(yè)需要盡一切力量融資，包括到銀行或者第三方機(jī)構(gòu)融資。
銀行：羌笛何須怨楊柳，春風(fēng)不度玉門關(guān)
中小企業(yè)的性質(zhì)決定其與銀行的關(guān)系。銀行對(duì)中小企業(yè)貸款，一是看抵押物，二是看企業(yè)的現(xiàn)金流。對(duì)于新公司來說，現(xiàn)金流顯然不足，很難從銀行貸款。盡管深圳的銀行逐漸提高中小企業(yè)的貸款比例，小額貸款公司的出現(xiàn)也為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，加上擔(dān)保公司的介入，中小企業(yè)的借款難有所緩解，但資金成本太高，令很多企業(yè)望而生畏。全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的中小企業(yè)90%沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何的借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒有從金融機(jī)構(gòu)獲得過貸款。
業(yè)界人士稱，一是我國(guó)長(zhǎng)期性宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向不利于中小企業(yè)融資，主要問題是宏觀經(jīng)濟(jì)政策采取增長(zhǎng)優(yōu)先導(dǎo)向，而不是就業(yè)優(yōu)先導(dǎo)向；二是由于中小企業(yè)效率較低、信用不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，各金融機(jī)構(gòu)從成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面考慮，都更偏向于給大型企業(yè)融資，導(dǎo)致中小企業(yè)融資不足；三是低利率政策導(dǎo)致中小企業(yè)融資異常困難。
面對(duì)行業(yè)的興衰冷暖，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)把控考慮會(huì)先于他人知曉。2013年8月，某國(guó)有大行廣東省分行緊急下發(fā)通知，“近年來，LED行業(yè)投資規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)，產(chǎn)能過剩情況突出，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。”同時(shí)要求各下屬支行等分支機(jī)構(gòu)對(duì)涉及LED行業(yè)的存量授信客戶進(jìn)行調(diào)查，并要求將調(diào)查詳情、授信情況以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的擬處置方法，進(jìn)行上報(bào)。
記者還了解到，也有其他銀行注意到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)其下屬支行及客戶經(jīng)理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，擬收緊授信及信貸、催收債務(wù)等。因?yàn)橛星败囍b，面對(duì)LED老板跑路，銀行緊急警示行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。例如，2013年8月14日臺(tái)灣奇力光電傳出歇業(yè)，留下56億元新臺(tái)幣的債務(wù)，而遭債權(quán)銀行團(tuán)采取法律行動(dòng)追債。在大股東奇美實(shí)業(yè)淡出科技產(chǎn)業(yè)，群創(chuàng)又不采用奇力光電的芯片，而LED同業(yè)拒絕收購(gòu)下，銀行團(tuán)56億元的債權(quán)岌岌可危。
“現(xiàn)在銀行信貸收緊，除非和銀行有長(zhǎng)期貸款合作的企業(yè)，否則很難貸到錢。”深圳的一家LED企業(yè)的老板表示。
融資環(huán)境不容樂觀，企業(yè)融資難度大，會(huì)考慮其他方式融資，如中介或者地下錢莊。
中介或地下錢莊：無邊落木蕭蕭下，不盡長(zhǎng)江滾滾來
隨著低端市場(chǎng)企業(yè)倒閉破產(chǎn)、老板跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，使得中小LED企業(yè)獲得銀行信貸的幾率非常低，融資變得更為困難。銀行一般把這類小額貸款推給中介或擔(dān)保公司以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，因此中小企業(yè)的融資成本非常高。據(jù)了解，中介公司的貸款利率幾乎是銀行的兩倍，抵押財(cái)物又屬于高利貸的范疇，折合年利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家規(guī)定的銀行基準(zhǔn)利率4倍的水平。而這些資金只能解燃眉之急，時(shí)間一長(zhǎng)，企業(yè)就無法承受�？傊�，一沾染上相應(yīng)借貸，企業(yè)的負(fù)擔(dān)就更重了。
第三方平臺(tái)：海水夢(mèng)悠悠，君愁我亦愁
早在2010年，為鼓勵(lì)半導(dǎo)體企業(yè)特別是芯片企業(yè)入駐，武漢、南京、安徽、廣州等多地出臺(tái)了一系列補(bǔ)貼政策，包括財(cái)政補(bǔ)貼、土地優(yōu)惠等。武漢東湖國(guó)家高新區(qū)除了公布優(yōu)惠政策：補(bǔ)貼、借助于融資平臺(tái)等吸引企業(yè)落戶。同時(shí)將仿效中關(guān)村園區(qū)，推進(jìn)非上市股份公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱「新三板」）的試點(diǎn)，并設(shè)立光谷「自主創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金」或股權(quán)投資基金。以緩解多數(shù)企業(yè)上市前融資難、融資成本高的問題。2012年6月廣東省南海區(qū)政府設(shè)立了10—20億的綠色照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金用于扶持綠色照明產(chǎn)業(yè)，園區(qū)預(yù)計(jì)總共要引進(jìn)2000多家企業(yè)。2013年7月江門頒布《關(guān)于進(jìn)一步扶持我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（江門綠色光源）發(fā)展的意見》鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等中間組織組團(tuán)投資LED項(xiàng)目，除企業(yè)享受相應(yīng)的優(yōu)惠外，組織者也可以根據(jù)項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)實(shí)際到位的投資總額，按1億元以上的或3%，給予獎(jiǎng)勵(lì)。
銀行不再著眼于貸款企業(yè)本身的客戶評(píng)級(jí)、授信、抵押、擔(dān)保等傳統(tǒng)銀行信貸判斷條件，而是瞄準(zhǔn)中小企業(yè)與物流企業(yè)、租賃公司、商會(huì)、協(xié)會(huì)、工業(yè)園區(qū)管理會(huì)、科技園區(qū)管理會(huì)等第三方平臺(tái)之間的關(guān)系，借助第三方平臺(tái)規(guī)模、信譽(yù)及其對(duì)中小企業(yè)的資信判斷，并對(duì)信譽(yù)優(yōu)良的第三方平臺(tái)給予一定額度的授信，從而實(shí)現(xiàn)銀行低融資成本的批量授信。
據(jù)銀聯(lián)信分析師介紹，中小企業(yè)第三方融資平臺(tái)模式主要包括“銀行+物流企業(yè)+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+租賃公司+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+商會(huì)或協(xié)會(huì)+中小企業(yè)”融資模式、“銀行+工業(yè)或科技園區(qū)+中小企業(yè)”融資模式。對(duì)于中小企業(yè)來說，這種融資方式還是存在一定的難度，企業(yè)可根據(jù)自身的情況來選擇。
電子商務(wù)：長(zhǎng)風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄海
近年來，伴隨著電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，第三方支付也獲得較快發(fā)展。所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約，并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。據(jù)了解，快錢、阿里金融、支付寶、財(cái)付通等都推出了為中小企業(yè)定制的融資服務(wù)。第三方支付公司提供的融資服務(wù)，不需要小企業(yè)提供大量的資產(chǎn)抵押，有的甚至可以達(dá)到零資產(chǎn)抵押，而唯一作為抵押物的僅僅是企業(yè)的信用。中小企業(yè)向第三方支付平臺(tái)申請(qǐng)貸款，只需填寫相關(guān)資料，便可獲得貸款。
小企業(yè)的貸款額度不高，但審批手續(xù)卻很繁雜，銀行不愿做成本高收益小的生意。第三方支付，例如快錢，就是把非常多的小額度資金集合起來變大，讓那些貸款額度小的企業(yè)也能獲得資金。企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)在線獲得全天不間斷的貸款服務(wù)，單筆貸款金額可以小到1000元，大到1000萬沒有限制。貸款的利率水平與銀行貸款基準(zhǔn)利率相符，由于第三方支付是提供增值服務(wù)，所以會(huì)收取一定的服務(wù)費(fèi)，而銀行收取利息。阿里金融雖然不收取手續(xù)費(fèi)，據(jù)了解，利息會(huì)比銀行的要高點(diǎn)，阿里金融應(yīng)該賺的是一個(gè)差價(jià)。
目前國(guó)內(nèi)電子支付行業(yè)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)借助第三方支付平臺(tái)來開展電子商務(wù)，可節(jié)約成本、提高效率，也緩解了中小企業(yè)融資難題。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，中小企業(yè)還得建立自身完善的融資體系。
中小企業(yè)融資難，壓力大，除了考慮上述這些融資模式，企業(yè)應(yīng)有更多新的嘗試。
